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鸡蛋别放同一个篮子里?但这五只股票却占巴菲特投资组合近八成

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鸡蛋别放同一个篮子里?但这五只股票却占巴菲特投资组合近八成

巴菲特和他的团队确实对数十家公司进行了投资,但事实上,伯克希尔哈撒韦仍然只专注于几家大公司。数据显示,伯克希尔-哈撒韦公司78.4%的投资资产仅被捆绑在五只股票中。

伯克希尔-哈撒韦公司(纽交所代码:BRK-A)首席执行官沃伦-巴菲特(Warren Buffett)多年来的业绩傲视全球投资界。

鸡蛋别放同一个篮子里?但这五只股票却占巴菲特投资组合近八成

例如,众所周知的“股神”在过去55年中,使伯克希尔-哈撒韦公司的股票年均收益率达到20.3%,而总收益更是达到了惊人的2744062%。
换句话说,1965年向伯克希尔-哈撒韦公司股票投资的100美元到2019年12月31日的价值将超过270万美元。
但这并不是巴菲特最令人惊讶的统计数据。尽管巴菲特和他的团队确实对数十家公司进行了投资,但事实上,伯克希尔哈撒韦仍然只专注于几家大公司。
截至10月8日收盘价,伯克希尔-哈撒韦公司78.4%的投资资产(近1880亿美元)仅被捆绑在五只股票中。
01
持有苹果(Apple):1154亿美元
在巴菲特看来,苹果已成为伯克希尔-哈撒韦公司的第三家公司。它几乎占了伯克希尔哈撒韦公司投资资产的一半,并为巴菲特带来了近800亿美元的未实现收益(不计算已支付的股息)。
当投资者了解苹果公司的增长历程时,他们确切地知道自己得到了什么。iPhone仍是美国范围内的首选智能手机,并且随着苹果准备推出其下一代5G设备,很有可能在2020年末和2021年初成为主要的增长动力。随着电信提供商扩大无线基础设施的升级,这有可能成为苹果iPhone销售的多年增长提供基础。
苹果首席执行官蒂姆-库克(Tim Cook)也在督促该公司向大型服务提供商的转型。服务为苹果公司提供了丰厚的利润,目前已经以两位数的速度增长。
巴菲特还是苹果资本回报计划的忠实拥护者,尽管其0.7%的收益率仍有很多不足之处,但苹果每年约派发140亿美元的股息,并正在积极回购自己的股票。
02
持有美国银行(Bank of America):261亿美元
一般来说,伯克希尔-哈撒韦公司在银行股票中的所有权上限为10%,那是因为超过10%的股份意味着被美联储(Federal Reserve)归类为银行控股公司,这可能会有很多限制。但是在里士满联邦储备银行的支持下,巴菲特和他的团队被允许将其在美国银行的股份提高至24.9%。
众所周知,巴菲特是银行股的忠实拥护者,这主要是因为它们长期以来一直是受益者。巴菲特通常会用周期性公司填补伯克希尔-哈撒韦公司的投资组合,这些公司通常能够实现长期的增长。美国银行无疑是所有货币中心银行中最关注利率问题的银行。当美联储确实选择开始加息时,美国银行将是主要的受益者。
近年来,美国银行在控制其非利息费用方面也做得非常出色。随着数字和移动银行业务的发展,美国银行选择关闭一小部分实体分支机构以减少支出。
03
持有可口可乐(Coca-Cola):202亿美元
饮料巨头可口可乐是伯克希尔-哈撒韦公司投资组合中持有时间最长的公司(32年),不太可能在短期内出售或削减。
可口可乐对巴菲特的吸引力是双重的。首先,该公司具有品牌和地理覆盖范围广两大优势。可口可乐在除朝鲜和古巴以外的世界每个国家/地区都有业务,并提供多种与消费者建立联系的方式。它拥有众多名人和社交媒体大使作为形象代言人,并且可以说是世界上最受认可的消费者包装商品公司。可口可乐在全球冷饮市场上占有重要份额。
其次,可口可乐还会派发大量的股息,这也让巴菲特收益颇丰。根据其每年支付的每股1.64美元以及伯克希尔-哈撒韦公司的平均成本基数为3.25美元计算,这意味着巴菲特和他的团队每两年将其初始投资增加一倍。
04
持有美国运通:161亿美元
巴菲特尤其喜欢金融股。支付服务提供商美国运通是近27年以来伯克希尔哈撒韦投资组合中持有时间最长的股票。
正如前面提到的美国银行所说,巴菲特真的很喜欢可以利用长期经济扩张的公司。美国运通可以做到这一点。它为网络中的商家处理交易,但也将钱借给个人和企业,从而获得了利息收入或费用。尽管这确实使美国运通在经济衰退期间面临贷款拖欠增加的情况,但总的来说,经济扩张的持续时间比紧缩时期更长。
此外,多年来,美国运通在吸引高收入消费人群方面做得特别出色。高收入消费人群在小规模经济收缩期间不太可能改变他们的消费习惯,因此,美国运通公司比其他一些同行能够更好地克服经济疲软。
05
持有卡夫-亨氏(Kraft Heinz):102亿美元
最后,还有卡夫-亨氏,这很可能是巴菲特近年来最令人印象深刻的投资之一。伯克希尔-哈撒韦拥有该公司流通股的四分之一以上。
不过,亨氏在2016年为卡夫食品支付了额外的溢价,这是公司合并后在2019年2月对多个关键品牌进行了超过150亿美元的商誉减记的一个重要原因,并将其股息削减了36%。尽管新冠病毒疫情帮助该公司的一些核心包装食品品牌提高了销售额,但卡夫亨氏仍然拖欠约333亿美元的商誉和近290亿美元的长期债务。目前该公司没有能力增加支出来促进销售增长。
如果要提到该公司的一个好的方面,那就是巴菲特和他的团队每年仍能从该公司获得1.60美元的股息收入。目前,巴菲特可能更希望卡夫亨氏能出卖其一些非核心资产来改善其财务状况。
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