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太疯狂!比特币史上首次突破4万美元!美国国会确认拜登胜选,特朗普做出承诺,美元美股“比翼双飞”

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太疯狂!比特币史上首次突破4万美元!美国国会确认拜登胜选,特朗普做出承诺,美元美股“比翼双飞”

受政治不确定性消除和刺激政策前景推动,1月8日,美国三大股指均创历史新高,前一日下跌的纳指大涨逾2%,首次收于13000点上方。截至今日凌晨收盘,美股标普500指数涨1.48%,欧洲Stoxx50指数涨0.40%,美元指数涨0.46%,WTI原油涨0.79%,Brent原油涨0.72%,伦铜涨1.23%,黄金跌0.28%,美豆跌0.21%,美豆粕跌1.45%,美豆油跌0.16%,美糖跌3.87%,美棉跌0.28%,CRB指数涨0.07%,BDI指数涨1.61%。

太疯狂!比特币史上首次突破4万美元!美国国会确认拜登胜选,特朗普做出承诺,美元美股“比翼双飞”

疯狂比特币史上首次突破4万美元

1月7日,比特币再次创造历史新记录,一举突破4万美元关口,但日内振幅却高达6000美元。值得注意的是,去年12月16日,比特币才刚刚突破2万美元,随后在今年1月2日突破3万美元,短短不到一月比特币价格已经翻倍。

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最近一年比特币大涨受到众多因素推动,机构投资者入局、全球央行宽松政策、比特币数量有限、以及突破2万美元后激发的市场狂热情绪都是“幕后推手”。

比特币大涨离不开众多散户的推波助澜,错失恐惧令众多投资者蜂拥而入,但同时也可能引发未来大幅回调,对于投机者来说,暴涨暴跌的比特币既可以是天堂也可以是地狱。根据研究机构Flipside Crypto的数据,活跃比特币账户的数量已接近2017年末的历史高位,市场分析这可能是一些持有人打算卖出的信号。

大涨之际市场对比特币的态度依旧两极分化。摩根大通则在最近的一份研报中表示,从长远来看比特币可能会达到14.6万美元,但要达到这一价格,比特币的波动性必须大大降低。而看空者则坚持认为比特币是泡沫,Rosenberg Research经济学家和策略师戴维·罗森伯格(David Rosenberg)表示:“在这么短的时间内比特币的抛物线走势是非常不正常的。”

美国国会确认拜登胜选

随着美国国会乱局结束,参议两院当地时间1月6日晚恢复联席会议认证总统选票。据人民日报消息,多家美媒报道,美国国会确认,拜登获得当选总统所需的270张选举人票,赢得2020美国总统选举。

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当地时间1月7日,美国白宫社交媒体总监丹·斯卡维诺,在推特发布来自特朗普对于国会认证选举人团投票的声明。特朗普称,虽然自己不同意大选结果,但是“在1月20日会有序过渡”。

伊拉克对特朗普发出逮捕令

1月7日,据美联社报道,伊拉克司法机构表示,他们对美国总统特朗普发出逮捕令,指控他暗杀伊朗将军苏莱曼尼和伊拉克民兵组织领导人穆罕迪斯。

据报道,巴格达调查法庭的媒体办公室说,逮捕令是由该法院的一名法官发出的,该法官的任务是调查导致苏莱曼尼和穆罕迪斯身亡的无人机袭击事件。逮捕令是针对预谋谋杀的指控,一经定罪可判处死刑。但美联社同时称,这不太可能真正实施,只具有象征意义。

美股三大指数再创收盘新高

受政治不确定性消除和刺激政策前景推动,1月8日,美国三大股指均创历史新高,前一日下跌的纳指大涨逾2%,首次收于13000点上方。新能源汽车、太阳能、氢能、区块链等板块集体大涨,特斯拉大涨近8%再创新高,市值突破7700亿美元,马斯克成为世界首富。

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尽管美股收盘创出新高,但宝城期货分析师程小勇认为,当前美国疫苗接种进展不及预期,美国经济指标显示美国经济复苏势头放缓,且通胀回升势头远不及市场指标反映的通胀预期那么乐观,因此美股会出现调整,但离泡沫破灭还存在一定的距离,逻辑主要有以下几个方面:

一是美元利率依旧处于低位,美股估值暂时不会大幅杀跌。1月4日,美国芝加哥联储主席埃文斯向市场传达了一个信息:疫苗可能会在今年控制住新型冠状病毒大流行,但美联储仍会继续其超宽松货币政策。美国克利夫兰联储主席梅斯特也表示,如果多数国民接种了新冠疫苗,美国经济增长可能在今年稍后大幅加快,但仍不太可能促使美联储撤回经济支持举措。

从美国无风险利率来看,美国2年期和10年期美债收益率还在低位徘徊。截至1月4日,美国2年期和10年期国债收益率分别为0.11%和0.93%。从收益率曲线来看,美债收益率曲线出现轻微陡峭化,这意味着美国经济还是在温和复苏。

二是美国通胀回升不及预期,高通胀往往是股市牛市的“终结者”。从通胀和通胀预期来看,二者还呈现背离的情况。即美国实际通胀在2020年11月依旧处于低位,但是通胀预期却处于近年来高位。数据显示,截至2020年11月,美国CPI和核心CPI同比增速分别为1.2%和1.7%,依旧低于2020年3月美国暴发疫情前的水平(1.5%和2.1%)。美联储关注的PCE和核心PCE同比增速在2020年11月分别为1.13%和1.38%,较2020年10月的1.19%和1.41%有所回落,也低于2020年3月疫情暴发前的水平(1.34%和1.65%)。

三是能源价格对通胀提振有限。2021年,如果疫苗接种进展顺利,经济活动恢复正常,交通运输带来的能源需求会回升,石油、汽油等能源价格可能会有所反弹。然而,由于供应反弹同样会发生,如原油库存高企的情况下,随着原油价格反弹,页岩油在成本线上积极复工,油气开采产能利用率和油井数量跟随原油价格快速反弹,挪威和巴西的生产活动也将出现增长。再加上新能源汽车保有量的增加,能源价格反弹高度是有限的,因此交通运输和能源价格对美国CPI的提振也是有限的。

不过,程小勇表示,目前通胀预期比较乐观。截至1月4日,10年期美债收益率隐含的通胀预期已升至2.1%的充分复苏水平,这意味着市场担忧美元大量的流动性最终会导致通胀回升,预期比较乐观。

程小勇认为,除非美联储货币政策转向紧缩,否则低利率和充裕的美元流动性将继续鼓吹股市泡沫膨胀。从盈利角度来看,在疫苗陆续接种之后,经济复苏势头还会持续,盈利短期会维持韧性。不过,当前美股高位调整风险也很大,虽然离泡沫破灭还有一定距离,但是建议投资者可以运用期货期权来对冲潜在回调风险。

不锈钢期货“六连涨”

本周四,不锈钢期货延续上涨行情,国内不锈钢期货主力合约涨停,涨幅4.99%,报14725元/吨。此外,沪镍期货主力合约也涨逾2%。

从基本面看,金瑞期货研究所研究员杜飞认为,不锈钢现货市场因物流运输与钢厂发货量控制的原因,市场到货量有限,现货资源偏紧。“从库存来看,无锡和佛山两地300系库存32.61万吨,比去年11月底降了5.51万吨。加上近期资金的拉动,不锈钢价格挺价强势。”

从矿端来看,11月中国镍矿进口总量为357.52万吨(海关数据干湿混合),环比降幅29.9%,同比降幅40.4%,其中,从菲律宾进口占比83%。镍矿市场主流品位矿CIF价保持高位,在1季度镍矿市场因菲律宾苏里高地区雨季发货暂停,镍矿价格将保持坚挺。

“后期在宏观环境宽松,全球经济复苏的大背景下,基本面镍矿成本有支撑以及不锈钢货源偏紧的情况下,不锈钢价格或将继续维持强势表现。”杜飞说。

铁合金期货延续强势

元旦节后,铁合金期货表现“亮眼”。周四早盘,锰硅主力合约收涨4.52%,硅铁主力合约收涨3.99%,2021年开市以来,锰硅、硅铁联袂上涨近10%,主力合约增仓分别约50%及40%。

对此,招商期货研究员杨依纯表示,该轮行情由政策预期启动,在资金情绪及利多兑现配合下引爆。“我们认为,虽‘能耗双控’有望从政策层面压制供给弹性,从而扭转合金近两年供应过剩格局,但现实及近月合约供需矛盾尚存。”

杨依纯认为,从长线来看,铁合金同时具备成本端和供给端的利多因素,其中,成本端几乎所有主料都预期供需偏紧,供给端铁合金统计的新投产能增速虽超下游钢材,但政策面对节能提出较高要求,铁合金作为高耗能产业首当其冲。

据了解,占比四成的“双硅”最大产区——内蒙古在“十三五”期间能耗超标严重,就上报项目来看为“十四五”目标的六倍,公布的相关意见函针对铁合金内容包括落后产能清退、限制准入及取消高耗能电价优惠。

“短期来看,锰矿去库提涨、南非疫情恶化、蒙桂电价提涨等成本端利多陆续兑现,但利空点仍不能忽视,一是环保及限电影响趋弱下的供给释放压力,二是价格速涨导致估值及利润偏高。” 杨依纯认为,铁合金的趋势性上涨需要现实去库配合,投资者需警惕政策落地不及预期的回调风险。

原油系全线反弹

受国际油价偏强运行影响,本周四国内商品期货收盘大面积飘红,原油系全线反弹,SC原油涨逾5%,燃料油涨逾4%,沥青、PTA均涨超3%。

EIA数据显示,截至1月1日当周,美国原油库存量4.85459亿桶,比前一周下降801万桶。

东海期货研究所高级能化分析李婉莹表示,近期裂解价差相对回升,美国炼油厂开工率上升至2020年8月份以来最高水平。目前宏观市场的矛盾依旧集中在强预期与弱现实,全球疫情进展值得继续关注。自英国变异毒株出现之后,目前难言欧美疫情得到根本控制,随着疫苗正进行推广,未来几个月将成为疫苗有效性的验证期。

值得一提的是,近两个月,原油价格持续反弹为燃料油带来成本支撑,而需求端有国际航运需求恢复和中东、日韩等国家冬季发电需求的拉动,燃料油延续上涨态势。

浙江国际油气交易中心商凯祥认为,欧佩克延长原油减产协议支撑近月原油价格,燃料油绝对价格走高但裂解价差承压下行。不过,在国际航运需求持续转好的情况下,燃料油整体基本面并不差,因此可关注多燃料油空原油的多裂解价差策略,或关注多高低硫燃料油价差策略。

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责任编辑:赵彬 主管:张蕾

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