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极端的技术走势可以碾压一切?

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极端的技术走势可以碾压一切?

多年来,在股市和期市上的投资经历让侯茂林对交易的感悟颇深。他认为,每个人都应该找到适合自己的交易方式。在多变的市场中,交易者应该时刻保持冷静客观的心态,不以涨喜、不以跌悲,严格按市场规律操作,避免不良情绪影响交易。

作为山东融升私募基金管理有限公司的创始人、董事长,侯茂林已经连续4年参加实盘大赛。今年他操作的“融升三号”拿到了令人瞩目的成绩,获得了郑商所期权机构组的冠军。

注重仓位及止损止盈

谈及实盘大赛对交易者的影响,侯茂林在接受期货日报记者采访时表示,实盘大赛为交易者提供了展示自身交易水平的机会和平台,通过比赛,众多参与者对自身的投资水平有了更加清晰的认知和判断,也在相互切磋的过程中共同成长。

“此次参加比赛主要是为了展现融升基金良好的业绩,吸引广大投资者关注。通过近几年参加实盘大赛,也进一步提升了融升基金在业内的知名度和美誉度。”侯茂林说,未来希望大赛的一些排名权重指标可以根据实际情况进行具体的调整,使其更好地反映参与者的水平。

今年获得郑商所期权机构组冠军,侯茂林表示比较满意,但他也谦虚地表示,以后还有很大的进步空间,未来仍需努力。

据侯茂林介绍,在他主要交易的 PTA、甲醇、铁矿石、棉花、白糖、菜粕、豆粕、黄金等期权品种中,盈利较多的主要是PTA、甲醇、菜粕等。“我们主要做全市场跟踪,主要研究品种的基本面情况和期权的隐含波动率情况,等待交易机会的出现,根据确定性和性价比投入对应仓位比例。在这次比赛中,我们把握住了PTA、甲醇、棉花等品种大涨大跌后隐含波动率高的机会,做空了波动率,获取了较好的收益。”他说。

据了解,在今年比赛期间,侯茂林在交易方法上基本没有太大的调整,交易策略基本可以适应市场情况,主要变化是在风控上进行了加强,尤其是仓位控制和止盈、止损控制。

“今年上半年行情波动剧烈,虽然交易机会增加,但也给风控增加了难度。因此,我们在仓位和止损、止盈上制定了更严格的制度,对最后拿冠军起到了重要作用。”侯茂林说。

十几年的投资经历让侯茂林积累了许多失败的教训和成功的经验,也让他从失败中认识到了风控的重要性。他回忆说,“2018年股市大幅下跌时,我持仓的期权和股票都出现了不小的损失,产品出现了较大的回撤。从那以后,我认识到只有保住本金才能在市场中长期生存发展,因此在投资的仓位控制和止损、止盈控制以及分散性等方面都有所加强。”

在分享风控理念时,侯茂林对记者表示,事前、事中、事后都要进行全面风控。事前注意“治未病”的原则,即提前预判风险,回避高风险品种,选择安全边际高的品种进行投资,防患于未然;事中根据投资品种的风险和基本面情况,严格控制仓位和止损、止盈价格,再根据产品和客户要求制订具体风控计划;事后及时总结经验教训,不断改进和完善风控。

“目前,公司的风控要求是产品净值稳健增长,控制最大回撤幅度,根据每只基金产品的具体情况,确定相应的持仓比例、个股止损比例、整体回撤幅度等。风险控制目标是稳健型产品最大回撤不超过3%,平衡型产品最大回撤不超过8%,进取型产品最大回撤不超过15%。”他说。

每个人都应找到适合自己的交易方式

对侯茂林来说,交易既是工作的一部分,也是自己的兴趣所在。2005年上大学期间,他开始投资股票,2007年前后开始少量参与期货投资。2015年后,随着国内各类期货期权品种的上市,侯茂林加大了对期权的投资。

“我参与期货主要是因为在期货市场上可以把握一些商品的投资机会,可以有更多的获利机会,且期货占用资金少,既可通过少量资金获得较大回报,也可以通过股指期货对冲股票的投资风险。”侯茂林说。

在侯茂林看来,要想成为一位优秀的操盘手,需要具备五大特质:一是要客观看待市场,要具备在他人恐慌时果断买入、在他人盲目乐观时果断卖出的能力;二是要深入研究基本面,资本市场会受各种因素影响而产生短期波动,但长期看终将回归基本面,对基本面深入了解才能提高胜率;三是对于自己的交易系统和想法要绝对有信心,即使在面对激烈批评的时候;四是要有效地避免重复犯错,习惯认错和纠错,明白认错的客观标准和纠错的及时性,不会多次重复犯同样的错误;五是要有良好的心态,在投资过程中,面对大起大落丝毫不改既定的投资思路。

总结多年来的交易经验,侯茂林表示,交易者要坚持正确的投资理念,长期做大概率盈利的投资,不能急于求成,追求不切实际的目标。在正确理念方法的指导下,只要长期保持良好心态,不犯致命错误,资产就会稳健增长。

作为融升基金的创始人,侯茂林也对公司今后的发展进行了规划。他表示,公司的整体管理规模2021年要力争达到10亿元,2025年突破50亿元,未来要成为头部私募。此外,他将继续加强投研团队的建设,加强与证券公司和期货公司等的投研合作。

极端的技术走势可以碾压一切?

制图:李向赟

极端的技术走势可以碾压一切?

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责任编辑:张玉洁主管:宋世安

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原文始发于微信公众号(期货日报):极端的技术走势可以碾压一切?

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