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创造历史!黄金“坐二望三”,价值是最好的防御?

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创造历史!黄金“坐二望三”,价值是最好的防御?

  黄金又新高了!今天凌晨,现货黄金有史以来第一次突破2000美元大关,随后摸高2040美元。交银国际分析师洪灏认为,在美元信用面临长期崩溃的风险时,黄金作为纸币的对冲工具开始体现价值。即使市场交易短期非常冲动,但是黄金长期不断创新高应该是大概率事件。超越3000也没有什么奇怪的。真是这样吗?

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金价创历史新高

  8月4日,黄金价格再度飙涨,现货黄金升破2000美元/盎司关口,COMEX黄金期货也一举突破2000美元/盎司,再度刷新纪录高点。总体来看,今年现货黄金已经涨了32.98%,期货黄金涨幅更是达到34.02%。

  有贵金属行业分析师表示,突破关键点位后,黄金的阻力点更加难找了。8月5日凌晨, COMEX黄金期货、现价格一举突破2020美元/盎司。截至目前,COMEX黄金期价周三最高冲至2055.4美元/盎司。

  受到国际金价突破2000美元的提振,周三A股贵金属板块强势上涨,盛达资源、赤峰黄金涨停。

  随着金价不断创新高,白银价格也在近期飙升,并且涨幅更大。8月4日,COMEX白银大涨7.30%,周三继续上涨,目前报26.94美元。同时,国内上期所白银期货更是一度涨至6152元/千克,突破6000元大关,尾盘涨停。

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避险与通胀造成?

  关于这轮金价上涨的原因,市场人士分析,包括新冠疫情、低利率环境、全球央行刺激措施、美国政府债券收益率走低、美元大幅贬值、地缘政治等,都在助推黄金上扬,成为今年表现最好的资产之一。

  金瑞期货贵金属研究员杜飞表示,黄金突破2000美元大关,意味着全球进入2008年以后的新一轮货币超发时代。今年疫情发生以来,各国央行普遍采用宽松的货币政策,但是超发的货币并未较好流入实体经济,带动了股市和有色金属市场的短期繁荣。

  平安期货首席有色研究员杨宏认为,当前激发黄金爆发的主要因素中,避险和通胀都有。避险方面,第二季度美国GDP按年率计算下滑32.9%,为1947年有数据记录以来的最大衰退,作为全球最大经济体,断崖式滑落的经济增长令市场对全球经济预期充满悲观,市场避险情绪因此大幅升温。

  而通胀方面,他表示为应对经济衰退,美联储推出史上最大宽松规模,美联储资产负债表三个月增加3万亿美元,美联储暴涨的资产负债表增加了市场对美元贬值或者说通胀的预期,当前美元指数因美联储极度宽松的货币政策而持续走弱,美债实际收益率与名义收益率的差持续走阔,反映了市场对通胀的预期正持续抬升。

  同时也有市场分析认为,黄金价格与经济周期负相关,全球经济下行压力之下,美联储和欧日各国纷纷实行大幅度的货币宽松政策,于是资产纷纷涌入黄金这座“避风港”。同时由于黄金价格以美元计价,近期美元一路走跌,推升金价疯狂上涨。

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看多至3000美元?

  突破两千点位后,金价还有多少上涨空间?目前,市场上继续看多的观点仍占据主流。

  光大期货研究所有色金属总监展大鹏在接受媒体采访时表示,目前黄金已经创出历史新高,从技术分析上,可能会得出类似2000美金/盎司这种高度。不过,如果拿2009年到2011年左右美联储释放的货币量的幅度(1.6倍)与当时黄金的涨幅(1.6倍)的计算方式套到当前市场,可以得出黄金价值应该在2600美金/盎司左右。

  尽管价格频创新高,但是目前市场仍预测金价有大幅上行空间。高盛预计黄金可能攀升至2300美元,因为投资者“正在寻找新的储备货币”。

  瑞银认为,黄金价格可能在短期内超涨,风险情景是涨至2300美元/盎司,金价在2000美元/盎司附近交投可能将成为“新常态”。花旗表示,短期金价目标为2100美元/盎司,预计未来6至12个月将达到2300美元/盎司。美银分析认为,若美元指数达到90且实际利率为-2%,预计黄金将涨至2500美元/盎司。

  此外,还有机构分析喊出3000美元的金价目标。RBC Capital Markets预计金价上涨至3000美元的概率有40%。交银国际研究部负责人洪灝则在社交媒体上表示,在美元信用面临长期崩溃的风险时,黄金作为纸币的对冲工具开始体现价值。即使市场交易短期非常冲动,但是黄金长期不断创新高应该是大概率事件。超越3000也没有什么奇怪的。

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投资风险也在上升?

  尽管市场对黄金仍有很大的期待,但在站在历史新高的位置上,金价回落风险上升。8月5日,上金所发布公告称,近期黄金价格创历史新高,白银价格持续高位大幅波动。请各会员单位继续提高风险防范意识,做细做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作,合理控制仓位,理性投资。

创造历史!黄金“坐二望三”,价值是最好的防御?

  宝城期货金融研究所所长程小勇则表示,黄金未来上涨空间不会太大。因为美元短贷利率目前已接近0,美联储一些管员也对外表示过不会考虑负利率,这也就意味着限定了下限。通胀在6月份有一定反弹,如果在7月份再度回落的话,这意味着实际利率或会出现被动回升。在当前这种情况下,如果实际利率回升,贵金属价格回落的风险也就特别大。

仅供投资者参考,不构成投资建议

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原文始发于微信公众号(东方财富股票):创造历史!黄金“坐二望三”,价值是最好的防御?

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